Análisis fundamental

Por análisis fundamental en Forex entendemos un estudio que tiene como objetivo establecer la cotización correcta de un par de divisas en función de las características económicas y financieras intrínsecas del contexto al que se refiere. En palabras más simples, el análisis fundamental incluye todos aquellos estudios que intentan ofrecer indicaciones de precios basadas en eventos que afectan al mercado. Los hechos considerados por el análisis fundamental son los de carácter macroeconómico.

Eventos macroeconómicos

Los eventos macroeconómicos son aquellos que afectan la macroeconomía. La macroeconomía está vinculada al sistema económico en el «nivel agregado», que en palabras más simples se puede definir como «la economía de gran escala» así como «la economía general» o «la economía internacional».

Para dar una idea, podemos definir la publicación de un estado financiero de una empresa (o la obtención de un determinado resultado por el mismo) como un evento microeconómico. Por el contrario, la publicación de los datos del PIB de un país representa un evento macroeconómico.

Un evento macroeconómico es, por tanto, un evento que involucra un contexto ampliado, que incluye muchos temas, incluidos ciudadanos, empresas, instituciones.

No solo eventos económicos

Si los movimientos de los mercados de divisas solo tuvieran en cuenta la lógica del mercado, probablemente todo sería más sencillo. En cambio, como todos los mercados financieros, el mercado Forex también debe tener en cuenta no solo los eventos económicos, sino también los sociales y políticos. De hecho, en el análisis fundamental también se incluyen consideraciones sobre los hechos que afectan a la sociedad, así como las relativas a la política.

Piense, por ejemplo, en la Reserva Federal (el banco central de EE. UU.) Y sus políticas con respecto al aumento o la caída de las tasas de interés. Estos varían mucho los precios del dólar con todos los demás tipos de cambio, por lo que aunque no son predecibles a partir del análisis técnico, estas decisiones políticas seguirán siendo decisivas para el análisis fundamental.

Nuevamente, piense en eventos trágicos como los ataques. Afortunadamente, el mercado de divisas no sufre mucho por tales eventos, como puede suceder en otros mercados. Uno de los mayores temblores ocurrió con el ataque a las torres gemelas en 2001. Nuevamente, esta categoría incluye los conflictos armados o guerras, que pueden tener una mayor influencia que los episodios individuales, especialmente si estos conflictos son para cambiar el equilibrio de otros mercados (por ejemplo, el del petróleo).

Cuidado con los rumores

Cada mercado financiero está influenciado no solo por lo que sucede, sino también por las previsiones. Además, también suele verse influido por rumores no oficiales. Estos pueden resultar bien fundamentados (ofreciendo ventaja a quienes se aprovechan de ellos), así como infundados (provocando una desventaja a quienes negocian). Por lo tanto, de vez en cuando, la elección dependerá del comerciante, quien tendrá que decidir en qué predicciones confiar (y si confiar), en qué rumores no oficiales creer (y si creerlos).

En la próxima lección, hablaremos sobre indicadores económicos.